Les rubriques sensibles de votre plan de financement

Emplois

-Evolution des BFR : il s’agit là d’une notion très importante, trop souvent négligée par les créateurs-repreneurs et pourtant analysée de près par les organismes bancaires, compte tenu des incidences immédiates sur la trésorerie et son financement.
Le BFR d’exploitation correspond au financement du cycle d’exploitation : la nécessité de disposer d’un stock pour concevoir les produits, les emballer, les promouvoir commercialement …….jusqu’aux produits finis immédiatement disponibles pour le marché.
Le crédit que l’on consent aux clients constitue un second élément de ce BFR . En contrepartie, le chef d’entreprise va négocier auprès de ses fournisseurs des délais de paiement, lesquels vont venir diminuer ce BFR. Globalement, ce besoin lié à l’exploitation va évoluer parallèlement à l’activité. Si votre volume de chiffre d’affaires croît de 10% durant l’exercice, on peut s’attendre à une progression de même importance de votre BFR, même si la saisonnalité fait qu’en basse période vous serez amené à constater une diminution proportionnelle de votre BFR .
Il vous faut bien considérer que les détails consentis par vos fournisseurs et ceux que vous êtes amené à consentir à vos clients peuvent être modifiés. De même, le lancement de produits nouveaux peut générer la constitution de stocks supplémentaires, dont le financement viendra grever la trésorerie.
Le BFR hors exploitation est, quant à lui, constitué des créances et des dettes hors exploitation.
-Remboursement d’emprunts : figure sous cette rubrique la seule part en capital des emprunts souscrits. La question complémentaire concerne le recours accru au financement des investissements par le crédit-bail. Cet enrichissement de votre présentation doit trouver une contrepartie sous la rubrique « ressources » de votre plan de financement avec le calcul d’une CAF(capacité d’autofinancement).

Ressources

-CAF : ce terme désigne le flux de trésorerie dégagé grâce à la rentabilité de l’activité. Il constitue un élément clé dans l’appréciation de la capacité de l’affaire à se développer après avoir assuré le remboursement des dettes à terme par sa contribution au renforcement de la structure financière et à la position de trésorerie.
Si vous avez recours au crédit-bail ou à la location financière, vous aurez à déterminer une CAF financière. Ce concept intègre la partie d’amortissement du bien financé comprise dans le loyer de crédit-bail. A défaut de connaître précisément le montant de celui-ci, on procède par retraitement, considérant qu’en matière de crédit-bail immobilier, la répartition des loyers s’opère ainsi : 50% en charges financières et 50% en dotations aux amortissements . Dans le domaine du crédit-bail mobilier, la répartition est d’un tiers en charges financières et de deux tiers en dotations aux amortissements.

Le budget mensuel de trésorerie

La différence entre les ressources et les besoins permanents constitue la trésorerie d’une entreprise. Le budget mensuel de trésorerie est une sorte de calendrier prévoyant vos dépenses et vos recettes. Il permet, par le calcul du BFR , de s’assurer que l’entreprise ne sera pas soudain à court de moyens. Vos rentrées et vos dépenses seront irrégulières ? Prévoyez le pire : ne sous-estimez ni les détails de règlement de vos clients, ni les stocks qui vous seront nécessaires. Par ailleurs, ne surestimez pas les délais de paiement de vos fournisseurs. Prenez en compte, le cas échéant, l’aspect saisonnier de votre activité.